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关于推进上海自贸区利率市场化改革的建议
[来源:流通经济网 | 作者:狮子 | 日期:2017-12-07 11:10:48 | 浏览次]

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日前,习近平总书记在党的十九大报告中指出,要健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率市场化改革。在迈向卓越的全球城市的道路上,上海自贸区作为试点承担着深化金融体制改革的重要使命。作为加快金融制度创新的重要举措,当前上海自贸区利率市场化改革采用风险可控、稳步推进的原则,按照先外币、后本币,先贷款、后存款的思路逐步推进,充分发挥价格引导资源配置的作用,这将有助于深化金融领域的开放创新,形成可复制、可推广的经验。Pqz流通经济网

一、上海自贸区利率市场化改革意义非常重要Pqz流通经济网

上海自贸区实行利率市场化改革在我国金融发展历史上具有里程碑式的意义:首先,通过先试先行,利率市场化改革将为全国推进利率市场化积累宝贵经验。价格是市场机制的核心,利率作为资金的价格,其形成机制将影响整个社会的资源配置效率,因此利率市场化是完善市场经济体制的关键。如果上海自贸区成功形成可复制、可推广的改革试点经验并向全国推广,我国金融体制将更加健全和完善,进而增强金融服务实体经济能力。其次,利率市场化改革既为现存的国内外利率市场提供缓冲区,亦为国内外金融市场搭建桥梁。我国正处于经济发展的新阶段,只有进一步融入国际大市场,改革不适应市场经济发展的行政管制,不断探索金融市场的审慎逐步开放,才能持续加快与国际市场接轨的步伐。Pqz流通经济网

二、上海自贸区利率市场化改革存在的难点Pqz流通经济网

1、利率市场化对监管的难度客观存在。当自贸区放开利率后,必定有大量国内外资金流向自贸区,如何有效监管资金流向将成为监管者未来面临的巨大挑战。监管缺失或不到位会使得金融业陋习加以延续,譬如国有商业银行更多青睐大型国有企业、大量资金在金融体系内空转等,这将不利于提高资金配置效率。Pqz流通经济网

2、利率市场化对金融机构必然提出更高要求。随着利率市场化的推进,自贸区吸引了大量的外资银行或中外合资商业银行,由于其在资金、机制、国际经验等方面处于优势,国内商业银行面临着竞争愈加激烈的局面。此外,在利率市场化背景下存贷款利差不断收窄,为了追逐较高的利润率,商业银行投向高风险领域的资金会显著增加,投机性增加不利于维护金融体系的长期稳定,一些银行或存在隐性倒闭的风险。Pqz流通经济网


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3、上海自贸区利率市场化改革经验的推广之路任重道远。当前我国利率市场化改革已进入攻坚阶段,逐渐放开人民币存款利率上限是目前面临的主要难题。上海自贸区作为试点,改革已时不我待,但需要一个渐进的长期过程来不断调整,同时区外市场亦存在诸多阻力,因此从时间维度来看,推广上海自贸区利率市场化改革经验尚有待时日。Pqz流通经济网

、对策建议Pqz流通经济网

1、打破体制束缚,建立公正公开的金融监管体系。要完善金融监管体系,保障利率市场化的顺利实施:一是改革金融监管体制。建议在区内设立独立的金融监管机构,整合商业银行、证券、保险、信托等,构建一站式监管模式,旨在激发金融机构的创新活力;二是完善信息披露制度。建议上海自贸区管委会会同央行上海总部建立信息共享平台,在确保信息安全的前提下充分披露信息,为提高金融监管成效提供依据;三是加强金融法治建设。金融法治是金融监管体系的主要保障,建议市人大出台相关法规为建立健全金融监管体系保驾护航。Pqz流通经济网

2、完善利率自律组织,鼓励金融机构主动应对利率市场化。目前,在央行上海总部和上海金融学会的指导下,上海相关银行已成立旨在维系市场竞争秩序的利率自律委员会。建议市银监局未来要推动更多的商业银行加入该组织,建立金融机构间良好的信息沟通和协商机制,发挥积极引导作用。同时,自贸区内的商业银行须不断调整优化经营管理的策略,以增强自身主动应对利率市场化的能力:一是建立多元化业务结构,大力拓展金融创新业务,加大中间业务比重;二是着力提升利率风险管理水平,建立科学合理的利率风险管理流程,大力培养利率风险管理的人才队伍。Pqz流通经济网

 3、借鉴国际成功经验,循序渐进地开辟符合国情的改革路径。为免走弯路,要充分吸收借鉴国(境)外利率市场化改革的成功经验,立足实际国情,循序渐进地探索上海自贸区利率市场化路径,具体可划分为两个阶段:一是在自贸区内开展有计划、有步骤的渐进式改革,先慢后快,随时关注改革效应;二是在确保自贸区利率市场化改革路径具备较强的可行性的基础上,打通区内外资金流通的渠道,最终实现区内区外两个市场融合发展。 Pqz流通经济网

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责任编辑:rongyan

博主介绍

狮子:一个爱金融,爱旅游的90后小文青。喜欢思考,喜欢钻研,希望自己能够在经济学的领域内不断学习,不断汲取新的知识,最后可以学以致用,为中国经济学研究贡献自己的一份薄力。